Le banquier auquel la Suisse fait confiance pour endiguer la crise du Credit Suisse

ZURICH, 29 mars (Reuters) – Directement d’une salle de classe à la négociation de titres alors qu’il n’était qu’un adolescent, Sergio Ermotti a eu une carrière qui a suivi le boom de Wall Street qui a commencé dans les années 1980 et a culminé avec lui en réparant la plus grande banque de Suisse après sa chute. victime du dernier krach financier.

Maintenant, on lui demande de tout recommencer.

Ermotti a été initialement propulsé au poste de directeur général d’UBS Group AG (UBSG.S) en 2011 par un scandale de commerçants voyous. Il a aidé à réhabiliter la banque avant de partir neuf ans plus tard.

Le banquier de 62 ans reprend maintenant la barre alors qu’UBS est aux prises avec un problème potentiellement encore plus important – absorber la deuxième plus grande banque du pays en un seul gestionnaire de fortune géant, sans perturber ni les investisseurs, ni l’élite mondiale qui lui confie leurs milliards, ni les publique suisse.

Ermotti, qui avait joué à devenir sportif avant de devenir banquier, supervisera la tâche délicate de digérer l’ancien rival Credit Suisse, qui a été renfloué il y a 10 jours avec environ 260 milliards de francs (280 milliards de dollars) de soutien de l’État et vendu à UBS, après qu’une série de scandales ait déclenché une course contre le prêteur.

Ermotti devra licencier des milliers d’employés et réduire la banque d’investissement qui porte une grande partie de la responsabilité de la disparition du Credit Suisse, tout en assurant aux riches du monde que leur argent est toujours entre de bonnes mains.

« C’est la bonne personne pour le poste en ce moment », a déclaré Beat Wittmann, président de Porta Advisors, une société de conseil suisse.

« Mais les réalités vont bientôt se faire sentir. Il devra décider rapidement quoi garder et quoi vendre, et quand. Il sera difficile de rester ami avec tout le monde. »

De manière critique, Ermotti est suisse, ce qui peut lui donner un avantage pour vendre l’affaire chez lui, où beaucoup sont en colère que le gouvernement ait dû sauver une banque en proie à un scandale et surtout connue pour sa culture de cow-boy.

Le banquier est originaire du canton suisse italophone du Tessin.

Les politiciens suisses sont nerveux après le sauvetage des banques alors qu’ils se préparent pour les élections nationales d’octobre. L’accord crée une nouvelle banque avec des actifs d’environ deux fois la taille de l’ensemble de l’économie de la nation alpine. Il est également chargé de dérivés financiers complexes.

Certains ont trouvé sa nomination encourageante. Le législateur suisse Roger Koeppel, membre de l’aile droite du Parti populaire suisse, a envoyé un tweet d’un mot à côté d’une photo d’Ermotti : « Smart ».

Ermotti, qui a déclaré être retourné chez UBS en ressentant ce qu’il a appelé « un appel du devoir », devra persuader les politiciens suisses que les coûts du sauvetage ne monteront pas en flèche et que l’accord peut réussir.

« Ce n’est pas une solution suisse », a déclaré le président d’UBS, Colm Kelleher, cherchant à minimiser tout rôle de la nationalité d’Ermotti dans l’obtention du poste, tout en concédant plus tard : « Être suisse aide ».

Ermotti devra peut-être persuader les autorités suisses qu’UBS devrait conserver « la pièce de résistance », la banque nationale du Credit Suisse, a déclaré Porta’s Wittmann. « Il y a déjà une énorme pression sur UBS pour qu’elle s’en sorte », a-t-il déclaré.

RACINES SUISSES

Ermotti a commencé sa carrière en tant qu’apprenti adolescent à l’entreprise familiale Corner Bank avant de travailler dans le département des valeurs mobilières et de faire sa grande percée chez Merrill Lynch en 1987, en lançant une opération sur les marchés des capitaux suisses à partir de zéro.

Lors du krach financier de 2008, c’est UBS, et non Credit Suisse, qui s’est taillé la part du lion du soutien de l’État. UBS a emprunté des dizaines de milliards de dollars pour aider à payer le remboursement de la dette problématique, y compris les prêts subprime.

Ermotti, qui à l’époque a mis en valeur ses racines suisses, s’engageant à redonner à la banque son ancienne gloire, est crédité de son rétablissement.

Ermotti a adopté un ton prudent mercredi, flanqué du président d’UBS Kelleher, et a demandé « un peu de patience » pendant « quelques mois » pour permettre à la banque de forger un plan.

L’un des plus grands défis d’Ermotti pourrait être d’empêcher les problèmes du Credit Suisse de contaminer UBS, ce qui impliquerait de pirater sa banque d’investissement et ses dérivés peu maniables.

Les analystes et les investisseurs sont inquiets. KBW a déclassé les actions UBS. L’agence de notation de crédit Moody’s a revu à la baisse son point de vue sur les perspectives de certaines notations de la banque.

« Sergio gérera la banque d’investissement », a déclaré aux journalistes le PDG sortant d’UBS, Ralph Hamers, identifiant la banque d’investissement du Credit Suisse, qui a accumulé des pertes de plus de 6 milliards de francs suisses en 2021 et 2022, comme l’un des principaux risques de l’accord.

Toutefois, le démêlage des finances du Credit Suisse n’est qu’une partie du problème.

« Si vous faites quelque chose de mal en tant que banque, ou si vous avez des gens qui font de mauvaises choses au sein de la banque, cela vous coûte bien plus que n’importe quel risque de crédit ou position sur le marché », avait déclaré Ermotti à Bloomberg lorsqu’il était encore PDG.

Pour rappeler les problèmes du Credit Suisse, la commission des finances du Sénat américain a publié mercredi un rapport accablant, affirmant que la banque avait continué d’aider les Américains ultra-riches à échapper à l’impôt même après avoir conclu un accord de plaidoyer avec le gouvernement américain en 2014.

« Nous ne voulons pas importer une mauvaise culture dans UBS », a déclaré Kelleher. « Il y a clairement des parties du Credit Suisse qui ont eu une mauvaise culture. Nous devons faire passer tout le monde à travers un filtre culturel. »

(1 $ = 0,9202 franc suisse)

Reportage supplémentaire de Noele Ilien ; Écrit par John O’Donnell; Montage par Elisa Martinuzzi et Toby Chopra

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